分享 | 國家發(fā)展改革委PPP項(xiàng)目典型案例之福建省福州市軌道交通2號線項(xiàng)目

福州2號線總投資212.58億元，共設(shè)車站22座，其中換乘車站5座，最大站間距2.83公里，最小站間距0.75公里，平均站間距約1.40公里。

全線設(shè)竹岐停車場1座和下院車輛段1座?？刂浦行呐c1號線共址，設(shè)主變電站2座及配套機(jī)電系統(tǒng)工程。初期配車28列/168輛。福州2號線機(jī)電設(shè)備部分納入PPP項(xiàng)目范圍（簡稱“福州2號線PPP項(xiàng)目”），投資概算49.01億元，擬引入社會(huì)資本與政府出資人代表組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)機(jī)電設(shè)備系統(tǒng)的投資和建設(shè)，以及2號線全線的運(yùn)營和管理。

福州2號線PPP項(xiàng)目通過公開招標(biāo)方式確定社會(huì)投資人，并已經(jīng)簽約，項(xiàng)目已進(jìn)入實(shí)施階段。項(xiàng)目各階段工作開展情況如表24－1所示。

通過公開招標(biāo)，中國國際工程咨詢公司中標(biāo)為福州市軌道交通2號線PPP項(xiàng)目提供了全過程咨詢服務(wù)。

該項(xiàng)目采用公開招投標(biāo)方式選擇社會(huì)資本，由項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)委托中國國際工程咨詢公司編制招標(biāo)文件，經(jīng)市政府審查批準(zhǔn)后，面向社會(huì)公開招標(biāo)，共有3家符合條件的聯(lián)合體單位參與了投標(biāo)，并順利通過資格預(yù)審。

根據(jù)采購文件相關(guān)規(guī)定，通過評標(biāo)委員會(huì)推薦，并經(jīng)招標(biāo)結(jié)果確認(rèn)談判，最終由中國電子科技集團(tuán)公司第十四研究所、南京軌道交通系統(tǒng)工程有限公司、南京恩瑞特實(shí)業(yè)有限公司、中鐵電氣化局集團(tuán)有限公司、南京地鐵運(yùn)營有限責(zé)任公司聯(lián)合體以43.87億元中標(biāo)。

社會(huì)資本方占項(xiàng)目公司60％的股權(quán)，其中：中國電子科技集團(tuán)公司第十四研究所占37.52％、南京軌道交通系統(tǒng)工程有限公司占5％、南京恩瑞特實(shí)業(yè)有限公司占2％、中鐵電氣化局集團(tuán)有限公司占14.44％、南京地鐵運(yùn)營有限責(zé)任公司占1.04％。政府出資人代表福州市城市地鐵有限責(zé)任公司占項(xiàng)目公司40％股權(quán)。

福州市軌道交通2號線劃分為Ａ、Ｂ兩部分進(jìn)行建設(shè)（見圖24－2）。其中，Ａ部分包括車站、區(qū)間等土建及市政配套工程，由福州市城市地鐵有限責(zé)任公司（簡稱“福州地鐵公司”）負(fù)責(zé)投資建設(shè)；Ｂ部分為機(jī)電設(shè)備系統(tǒng)，采用PPP模式實(shí)施，由引入社會(huì)投資人與政府出資人代表（福州地鐵公司）組建的項(xiàng)目公司進(jìn)行投資和建設(shè)，同時(shí)PPP項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)2號線全線（Ａ、Ｂ兩部分） 的運(yùn)營。政府根據(jù)項(xiàng)目投資、融資和運(yùn)營效率，綜合考慮社會(huì)投資人的合理收益，給予該項(xiàng)目必要補(bǔ)貼。

1、特許經(jīng)營實(shí)施機(jī)構(gòu)

福州市人民政府授權(quán)市交通委員會(huì)作為2號線PPP項(xiàng)目的實(shí)施機(jī)構(gòu)，與項(xiàng)目公司簽訂《特許經(jīng)營協(xié)議》，授予項(xiàng)目公司特許經(jīng)營權(quán)，并代表政府承擔(dān)監(jiān)管職能。

2、特許經(jīng)營范圍

項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)2號線項(xiàng)目Ｂ部分的融資、投資、建設(shè)，并在2號線項(xiàng)目全部竣工后，租賃福州地鐵公司所建設(shè)的Ａ部分項(xiàng)目設(shè)施，負(fù)責(zé)2號線項(xiàng)目全線的運(yùn)營、管理、維護(hù)和更新（不含Ａ部分更新改造），并取得票務(wù)收入、非票務(wù)收入及政府補(bǔ)貼。特許經(jīng)營期屆滿，項(xiàng)目公司向市政府或其指定機(jī)構(gòu)無償移交Ｂ部分項(xiàng)目設(shè)施，并向福州地鐵公司返還租賃的Ａ部分項(xiàng)目設(shè)施。

3、特許經(jīng)營期

特許期為27年，包括建設(shè)期2年和運(yùn)營期25年。

福州軌道交通2號線PPP項(xiàng)目概算為49.1億元，公開招投標(biāo)后中標(biāo)初始投資（含建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金）為43.87億元，其中建設(shè)資金40.91億元，建設(shè)期利息2.57億元，鋪底流動(dòng)資金0.39億元。

1、資本金

經(jīng)過福州市人民政府辦公會(huì)決定，項(xiàng)目資本金按初期投資總額的30％設(shè)置，由參與項(xiàng)目公司組建的各股東方按股權(quán)比例出資，出資采用貨幣方式，按實(shí)際建設(shè)進(jìn)度與貸款資金匹配逐年到位，實(shí)施機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目資本金到位情況實(shí)施監(jiān)督。

2、債務(wù)融資

項(xiàng)目債務(wù)融資部分按投資總額的70％設(shè)置，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)2號線PPP項(xiàng)目的債務(wù)融資和償還。項(xiàng)目公司與貸款人的融資合同須事先提交實(shí)施機(jī)構(gòu)審查，以確保融資合同不損害政府利益和公共利益。如債務(wù)融資需要股東提供擔(dān)保，中標(biāo)社會(huì)投資人（獨(dú)立投標(biāo)人或投標(biāo)聯(lián)合體各成員單位）應(yīng)提供相應(yīng)的擔(dān)保并承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任。經(jīng)實(shí)施機(jī)構(gòu)同意，項(xiàng)目公司可使用特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押、項(xiàng)目資產(chǎn)抵押等方式進(jìn)行債務(wù)融資。

該項(xiàng)目屬于民生工程和準(zhǔn)公益類基礎(chǔ)設(shè)施，運(yùn)營票價(jià)由政府確定。鑒于政府定價(jià)的票務(wù)收入無法覆蓋項(xiàng)目總成本，因此在回報(bào)機(jī)制的設(shè)定上項(xiàng)目采用可行性缺口補(bǔ)貼模式，即項(xiàng)目公司的收入來源為“使用者付費(fèi)＋政府補(bǔ)貼”。

1、使用者付費(fèi)

該項(xiàng)目的使用者付費(fèi)主要來源于地鐵票務(wù)收入和非票務(wù)收入。非票務(wù)收入來源為2號線全線范圍內(nèi)廣告、通信、車站商業(yè)經(jīng)營、商業(yè)和金融自動(dòng)柜員機(jī)等收入。

2、政府補(bǔ)貼

該項(xiàng)目經(jīng)研究提出了基于現(xiàn)金流的補(bǔ)貼方法。政府每年向項(xiàng)目公司提供的補(bǔ)貼包含兩部分：一是政府為保障項(xiàng)目公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)所提供的補(bǔ)貼，即項(xiàng)目可行性缺口補(bǔ)貼；二是政府對社會(huì)投資人提供的合理收益補(bǔ)貼。

（1）政府對項(xiàng)目補(bǔ)貼（項(xiàng)目可行性缺口）。項(xiàng)目可行性缺口是指在正常經(jīng)營情況下，項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中當(dāng)年累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值的資金缺口。

在項(xiàng)目正常運(yùn)行情況下，項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表出現(xiàn)可行性缺口時(shí)，福州市政府（或通過實(shí)施機(jī)構(gòu)）按照特許經(jīng)營協(xié)議的規(guī)定，向項(xiàng)目公司提供政府對項(xiàng)目補(bǔ)貼。

（2）社會(huì)投資人合理收益補(bǔ)貼。政府對項(xiàng)目社會(huì)投資人合理收益補(bǔ)貼是指在特許經(jīng)營期內(nèi)，當(dāng)項(xiàng)目自身收益不能滿足社會(huì)投資人合理收益率情況下，政府給予社會(huì)投資人的補(bǔ)貼額。社會(huì)投資人可以獲得的合理收益補(bǔ)貼將以社會(huì)投資人現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)計(jì)算，其中社會(huì)投資人各年“實(shí)際分得回報(bào)”應(yīng)基于財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流而調(diào)節(jié)。

福州2號線PPP項(xiàng)目的參與方較多，包括福州市政府及其職能部門、社會(huì)投資人、福州地鐵公司、相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等，各方之間的權(quán)利和義務(wù)通過法律文件加以確定。項(xiàng)目合同體系見圖24－3。

《特許經(jīng)營協(xié)議》是項(xiàng)目協(xié)議體系的核心，由項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目公司簽訂，約定與特許經(jīng)營相關(guān)的核心邊界條件，為政府方和社會(huì)資本方的持續(xù)、穩(wěn)定合作奠定制度基礎(chǔ)。項(xiàng)目的附屬協(xié)議包括Ａ部分資產(chǎn)租賃協(xié)議、項(xiàng)目監(jiān)理協(xié)議、機(jī)電設(shè)備采購安裝協(xié)議、貸款協(xié)議、保險(xiǎn)協(xié)議等，由項(xiàng)目公司視項(xiàng)目需要與各參與主體簽訂，以確保項(xiàng)目正常、有序、高效地運(yùn)轉(zhuǎn)。

1、實(shí)施機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)

實(shí)施機(jī)構(gòu)的權(quán)利主要包括：制定項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，對項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度、質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督和檢查；監(jiān)督項(xiàng)目的試運(yùn)營和竣工驗(yàn)收，制定和頒布項(xiàng)目的運(yùn)營票價(jià)；發(fā)生緊急事件時(shí)，臨時(shí)接管或征用Ｂ部分項(xiàng)目設(shè)施；特許期滿時(shí)，無償取得項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)等。

實(shí)施機(jī)構(gòu)的義務(wù)主要包括：協(xié)助項(xiàng)目公司取得Ｂ部分項(xiàng)目必要的批準(zhǔn)，并為項(xiàng)目公司投資、設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)營Ｂ部分項(xiàng)目設(shè)施提供支持條件（包括提供土地使用權(quán)、公用設(shè)施、安全保障、稅收優(yōu)惠等）；履行與Ａ部分項(xiàng)目設(shè)施租賃相關(guān)的責(zé)任；按《特許經(jīng)營協(xié)議》的約定，對項(xiàng)目公司進(jìn)行績效考核并支付補(bǔ)貼，并將補(bǔ)貼金額納入政府財(cái)政預(yù)算中；因市政府要求或市政府層面法律變更等導(dǎo)致項(xiàng)目公司建設(shè)或運(yùn)營成本增加時(shí)，給予項(xiàng)目公司合理補(bǔ)償；對2號線在運(yùn)營期間遇到的各種突發(fā)事件給予必要、及時(shí)的應(yīng)急協(xié)助和相關(guān)的資源調(diào)配等。

2、項(xiàng)目公司的權(quán)利義務(wù)

項(xiàng)目公司的權(quán)利主要包括：在特許期內(nèi)投資、建設(shè)和運(yùn)營Ｂ部分項(xiàng)目的獨(dú)家權(quán)利；為Ｂ部分項(xiàng)目建設(shè)融資的目的，將Ｂ部分資產(chǎn)向貸款銀行進(jìn)行抵押或質(zhì)押的權(quán)利；利用項(xiàng)目設(shè)施自主經(jīng)營，提供客運(yùn)服務(wù)并獲得票款收入；在項(xiàng)目設(shè)施范圍內(nèi)，在遵守相關(guān)適用法律，特別是運(yùn)營安全規(guī)定的前提下，直接或委托他人從事非票務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營，取得相關(guān)收益；因市政府要求或市政府層面法律變更等導(dǎo)致項(xiàng)目公司投資或運(yùn)營成本增加時(shí)，根據(jù)《特許經(jīng)營協(xié)議》的約定獲得補(bǔ)償?shù)取?/p>

項(xiàng)目公司的義務(wù)主要包括：按約定完成Ｂ部分項(xiàng)目建設(shè)工程，并承擔(dān)相關(guān)的一切費(fèi)用、責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，并為Ｂ部分建設(shè)工程的建設(shè)購買保險(xiǎn)；與福州地鐵公司建立有效的工作機(jī)制，確保Ａ部分和Ｂ部分建設(shè)工作的協(xié)調(diào)進(jìn)行；在正式運(yùn)營期內(nèi)，保持充分的客運(yùn)服務(wù)能力，不間斷地提供客運(yùn)服務(wù)；接受和配合政府方對Ｂ部分項(xiàng)目的監(jiān)督和檢查；執(zhí)行市政府頒布的2號線項(xiàng)目票價(jià)政策；接受政府方對項(xiàng)目的臨時(shí)接管或征用等。

項(xiàng)目公司治理結(jié)構(gòu)按公司法相關(guān)規(guī)定設(shè)計(jì)，設(shè)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)（實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制），實(shí)現(xiàn)公司有效治理。根據(jù)PPP運(yùn)作模式的特點(diǎn)，在公司治理方面做出特殊約定。

1、股東會(huì)職責(zé)及議事規(guī)則

公司設(shè)股東會(huì)，股東會(huì)由公司全體股東組成，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東會(huì)權(quán)責(zé)及議事規(guī)則遵循公司法的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)PPP運(yùn)作模式的特點(diǎn)，做出如下特殊約定：

（1）股東會(huì)任何有關(guān)以下事項(xiàng)的決定均須經(jīng)市交通委同意方可實(shí)施：

①轉(zhuǎn)讓、出租、質(zhì)押或以其他方式處置特許權(quán)或與之有關(guān)的收益權(quán)，《特許經(jīng)營協(xié)議》明確允許的除外；②減少注冊資本、變更經(jīng)營范圍；③從事任何與PPP項(xiàng)目無關(guān)的經(jīng)營活動(dòng)或?qū)PP項(xiàng)目以外的項(xiàng)目進(jìn)行投資、貸款及提供擔(dān)保等行為；④對外提供擔(dān)保（包括為公司股東提供任何形式的擔(dān)保）或以其他方式承擔(dān)公司股東的債務(wù)；⑤處分包括任何項(xiàng)目設(shè)施，或在該等設(shè)施上設(shè)定任何擔(dān)保。

（2）股東會(huì)表決：除另有規(guī)定或股東之間另有約定外，股東會(huì)審議的所有事項(xiàng)必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東表決通過；對于可能對社會(huì)公共利益造成重大影響的事項(xiàng)，福州地鐵公司（政府出資人代表）具有否決權(quán)。

（3）股東會(huì)不得做出任何不利于、影響或妨礙公司執(zhí)行項(xiàng)目文件的決議。在股東會(huì)就公司履行項(xiàng)目文件而須通過任何決議時(shí)，股東均應(yīng)出席股東會(huì)并應(yīng)投贊成票。任何股東對相應(yīng)條款的違反構(gòu)成其對公司章程的實(shí)質(zhì)性違反，若該等行為尚未導(dǎo)致公司在項(xiàng)目文件下嚴(yán)重違約，并進(jìn)一步導(dǎo)致《特許經(jīng)營協(xié)議》提前終止，則其他股東有權(quán)依據(jù)項(xiàng)目公司章程的規(guī)定直接或安排第三方收購有關(guān)股東所持有的公司的全部或部分股權(quán)。

2、董事會(huì)職責(zé)及議事規(guī)則

項(xiàng)目公司設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)向股東會(huì)負(fù)責(zé)，其職權(quán)及議事規(guī)則大體遵循公司法相關(guān)規(guī)定。根據(jù)PPP運(yùn)作模式的特點(diǎn)，做出如下特殊約定：

（1）董事會(huì)由七人組成，其中，福州地鐵公司推薦三名董事候選人，社會(huì)投資人股東集體推薦四名董事候選人。

（2）董事會(huì)設(shè)董事長一名，董事長由福州地鐵公司推選的董事?lián)?。對可能對社?huì)公共利益造成重大影響的事項(xiàng)，董事長具有一票否決權(quán)。董事會(huì)每次會(huì)議需五名以上董事出席。出席人數(shù)不夠的任何董事會(huì)會(huì)議做出的決定均為無效。董事會(huì)決策需要五名以上董事表決通過。

3、監(jiān)事會(huì)職責(zé)及議事規(guī)則

項(xiàng)目公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)向股東會(huì)負(fù)責(zé)，依法行使以下職權(quán)：

（1）檢查公司財(cái)務(wù)；

（2）對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；

（3）當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事和經(jīng)理予以糾正；

（4）提議召開臨時(shí)股東會(huì)；

（5）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)或股東會(huì)授予的其他職權(quán)。

監(jiān)事會(huì)由三名監(jiān)事組成，其中一名為公司職工代表，其余為股東代表。福州地鐵公司推薦一名監(jiān)事候選人，社會(huì)投資人股東集體推薦一名監(jiān)事候選人。職工代表擔(dān)任的監(jiān)事由公司職工大會(huì)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)設(shè)主席一名，由福州地鐵公司提名推薦，全體監(jiān)事過半數(shù)（不含半數(shù)）推選擔(dān)任。

4、經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)

項(xiàng)目公司實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，由總經(jīng)理負(fù)責(zé)項(xiàng)目公司的日常經(jīng)營管理，其他高級管理人員向總經(jīng)理負(fù)責(zé)并匯報(bào)工作。

項(xiàng)目公司設(shè)總經(jīng)理一名?？偨?jīng)理由社會(huì)投資人股東集體提名，董事會(huì)聘任。公司設(shè)副總經(jīng)理五名以內(nèi)，均由董事會(huì)聘任。福州地鐵公司至少提名二名副總經(jīng)理；其余副總經(jīng)理人選由總經(jīng)理提名，總經(jīng)理提名的一名副總經(jīng)理兼任公司安全總監(jiān)。公司設(shè)財(cái)務(wù)總監(jiān)一名，由福州地鐵公司提名。

根據(jù)PPP項(xiàng)目運(yùn)作模式的特點(diǎn)，制定了《福州市軌道交通2號線績效考核辦法》，作為特許經(jīng)營協(xié)議的組成部分，旨在建立全生命周期績效考核獎(jiǎng)懲機(jī)制，保障項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量、運(yùn)營服務(wù)水平和妥善移交。項(xiàng)目績效考核辦法主要條款簡述如下：

1、考核范圍和方式

考核范圍指福州市軌道交通2號線及其物理區(qū)域的所有資產(chǎn)及投資、建設(shè)、運(yùn)營管理行為。《運(yùn)營績效考核表》含財(cái)務(wù)表現(xiàn)、運(yùn)營安全、運(yùn)輸服務(wù)、客運(yùn)服務(wù)、指標(biāo)報(bào)送五大類指標(biāo)。考核的組織方式通過設(shè)立“福州市地鐵2號線PPP項(xiàng)目考核委員會(huì)”開展，由雙方派員組成，下設(shè)考核組織部門及考核工作小組?？己私M織部門為考核方，主要負(fù)責(zé)對考核內(nèi)容和要求進(jìn)行確認(rèn)及考核結(jié)果應(yīng)用?？己斯ぷ餍〗M由雙方派員組成，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)提出考核指標(biāo)建議，跟蹤年度考核指標(biāo)目標(biāo)的完成情況，并向考核方績效考評組織負(fù)責(zé)，考核方負(fù)責(zé)監(jiān)督考核工作小組日常運(yùn)作。

2、考核指標(biāo)的制定與調(diào)整

根據(jù)該項(xiàng)目《特許經(jīng)營協(xié)議》，建設(shè)期的主要考核條款為：①如非因甲方違約、福州地鐵公司在《資產(chǎn)租賃協(xié)議》項(xiàng)下的違約、不可抗力事件、政府征收或征用或法律變更的原因，任一關(guān)鍵工期發(fā)生延誤，除非該等延誤屬于合同約定的合理延期，否則乙方應(yīng)向甲方繳納拖期違約金。

②如果任一關(guān)鍵工期的延誤超過約定時(shí)日，則甲方有權(quán)選擇繼續(xù)按日收取乙方的拖期違約金；或提前終止本協(xié)議并全額兌取履約擔(dān)保。運(yùn)營期的考核指標(biāo)按《運(yùn)營績效考核表》執(zhí)行，原則上在上一年約定日期項(xiàng)目公司應(yīng)向考核方提交下一年度的運(yùn)營考核方案。其中“運(yùn)營成本預(yù)算”以中標(biāo)價(jià)中前三年經(jīng)營成本報(bào)價(jià)作為整個(gè)運(yùn)營期的成本預(yù)算基準(zhǔn)，可根據(jù)人工、能耗、CPI等因素進(jìn)行調(diào)整?？己朔綉?yīng)在收到項(xiàng)目公司年度考核方案1個(gè)月內(nèi)完成審核，提出意見。

3、獎(jiǎng)罰

在達(dá)到質(zhì)量目標(biāo)的前提下，工期目標(biāo)和投資控制目標(biāo)實(shí)行獎(jiǎng)懲。項(xiàng)目公司較全線試運(yùn)行工期目標(biāo)提前可獲得獎(jiǎng)勵(lì)。如非因政府原因、福州地鐵公司在《資產(chǎn)租賃協(xié)議》項(xiàng)下的違約、不可抗力事件、法律變更的原因，試運(yùn)行工期目標(biāo)發(fā)生延誤，除非該等延誤屬于《特許經(jīng)營協(xié)議》約定的合理延期，否則項(xiàng)目公司應(yīng)向考核方繳納拖期違約金。

在投資控制總目標(biāo)范圍內(nèi)對應(yīng)的中標(biāo)價(jià)作為獎(jiǎng)勵(lì)基數(shù)，低于獎(jiǎng)勵(lì)基數(shù)的，按獎(jiǎng)勵(lì)基數(shù)與竣工決算數(shù)據(jù)之間的差額的約定比例計(jì)發(fā)獎(jiǎng)勵(lì)；高于中標(biāo)價(jià)的，由項(xiàng)目公司全額承擔(dān)超支金額。

運(yùn)營期獎(jiǎng)懲按照《運(yùn)營績效考核表》計(jì)算的考核結(jié)果實(shí)施。若項(xiàng)目公司當(dāng)年發(fā)生一起特別重大或重大事故的，當(dāng)年績效考評不能評為優(yōu)秀及以上，并按相關(guān)規(guī)定懲處。年度考核分?jǐn)?shù)優(yōu)秀的可按當(dāng)年運(yùn)營票務(wù)收入（按經(jīng)過審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)）的約定比例計(jì)發(fā)獎(jiǎng)勵(lì)；合格的不獎(jiǎng)不罰；年度考核分?jǐn)?shù)不合格或差的應(yīng)按當(dāng)年運(yùn)營票務(wù)收入的約定比例計(jì)算罰金。由于票務(wù)收入與客流因素呈正比關(guān)系，為合理控制獎(jiǎng)勵(lì)金額，當(dāng)日客流超過預(yù)測人次時(shí)設(shè)置獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。

4、績效考核與中期評估

福州市交通委將建立政府、公眾共同參與的綜合性評價(jià)體系，建立事前設(shè)定績效目標(biāo)、事中進(jìn)行績效跟蹤、事后進(jìn)行績效評價(jià)的全生命周期績效管理機(jī)制，將政府付費(fèi)、使用者付費(fèi)與績效評價(jià)掛鉤，并將績效評價(jià)結(jié)果作為調(diào)整項(xiàng)目邊界條件的重要依據(jù)，確保實(shí)現(xiàn)公共利益最大化。

在運(yùn)營期內(nèi)，福州市交通委或其委托的第三方機(jī)構(gòu)將對乙方的運(yùn)營情況定期進(jìn)行中期評估，評估的結(jié)果可作為市政府調(diào)整特許權(quán)及其相關(guān)條件的依據(jù)。

（一）首創(chuàng)基于現(xiàn)金流量法計(jì)算政府補(bǔ)貼的財(cái)務(wù)模型城市軌道交通行業(yè)屬于典型的準(zhǔn)經(jīng)營類項(xiàng)目，目前我國計(jì)算分析軌道交通等準(zhǔn)經(jīng)營類項(xiàng)目的政府補(bǔ)貼，尚沒有統(tǒng)一的計(jì)算方法。該項(xiàng)目經(jīng)過反復(fù)比較和綜合分析，提出了基于現(xiàn)金流的補(bǔ)貼方法。

基于現(xiàn)金流的政府補(bǔ)貼模式主要分為兩部分：

一是項(xiàng)目可行性缺口補(bǔ)貼（簡稱“ＧＡＰ”），即在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中當(dāng)年累計(jì)凈現(xiàn)金流出現(xiàn)負(fù)值時(shí)對相應(yīng)缺口的補(bǔ)貼，以保障項(xiàng)目公司正常經(jīng)營活動(dòng)。

二是社會(huì)投資人合理回報(bào)補(bǔ)貼（簡稱“ＲＯＳ”）。計(jì)算社會(huì)投資人合理回報(bào)補(bǔ)貼主要分為兩個(gè)步驟：①軌道交通PPP項(xiàng)目經(jīng)營業(yè)績主要應(yīng)考核項(xiàng)目的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流，只有當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流出現(xiàn)正值時(shí)，社會(huì)資本方可獲得回報(bào)，而且回報(bào)多少與項(xiàng)目經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流正相關(guān)，通過調(diào)整相關(guān)性系數(shù)，使社會(huì)投資人在項(xiàng)目特許經(jīng)營期間獲得的合理收益滿足正常條件下其要求的最低回報(bào)率；②基于社會(huì)資本方現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，根據(jù)社會(huì)投資人某年的合理收益值測算資金流缺口，從而確定政府需支付的社會(huì)投資人合理補(bǔ)貼值。

概括而言，基于現(xiàn)金流量法計(jì)算的政府補(bǔ)貼共有兩個(gè)功能：一是與軌道交通項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營過程中的資金缺口掛鉤，滿足項(xiàng)目財(cái)務(wù)可持續(xù)性要求；二是在正常條件下，滿足社會(huì)資本方的最低內(nèi)部收益率，并將其實(shí)際收益與軌道交通運(yùn)營績效相掛鉤。

（二）引入超額收益分享機(jī)制

在軌道交通項(xiàng)目生命周期中，客流量是不斷變化的，尤其后期形成線網(wǎng)后客流量會(huì)發(fā)生顯著變化。在項(xiàng)目建設(shè)初期，項(xiàng)目收入相對偏低，可優(yōu)先保證社會(huì)資本方獲得回報(bào)。隨著客流量的增加，客票收入隨之增長，政府出資人代表開始參與項(xiàng)目收益分配。

當(dāng)政府方收益分配與社會(huì)資本方的收益分配達(dá)到同等收益率后，如果項(xiàng)目的可分配利潤仍有剩余，則按照福州2號線項(xiàng)目Ａ部分（由福州地鐵公司投資）和Ｂ部分（由項(xiàng)目公司投資） 的總投資比例，在福州地鐵公司與項(xiàng)目公司之間進(jìn)行分配，項(xiàng)目公司由此獲得的利潤按照其各方股東的股權(quán)比例，同股同權(quán)二次分配。

（三）建立全生命周期績效考核獎(jiǎng)懲機(jī)制

為維持項(xiàng)目的正常運(yùn)作，保障項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量、運(yùn)營服務(wù)水平和妥善移交，福州2號線PPP項(xiàng)目引入了全生命周期績效考核機(jī)制。項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)組織設(shè)立“福州市地鐵2號線PPP項(xiàng)目考核委員會(huì)”，全面考核福州2

號線的所有資產(chǎn)及投資、建設(shè)、運(yùn)營管理行為。項(xiàng)目建設(shè)階段主要考核工期目標(biāo)和投資控制等，項(xiàng)目運(yùn)營期主要考核項(xiàng)目的財(cái)務(wù)表現(xiàn)、運(yùn)營安全、運(yùn)輸服務(wù)、客運(yùn)服務(wù)等，并將考核結(jié)果與政府補(bǔ)貼水平相掛鉤。在運(yùn)營期內(nèi)，實(shí)施機(jī)構(gòu)或委托第三方機(jī)構(gòu)將對項(xiàng)目公司的運(yùn)營情況進(jìn)行定期中期評估，評估結(jié)果將作為市政府調(diào)整特許權(quán)及其相關(guān)條件的依據(jù)。