張維迎：中國企業(yè)家的困惑

中國的企業(yè)家命運(yùn)多舛，常有意外發(fā)生，在這么多年的成長過程中，仍然面臨著很多問題，今天分享一篇著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家張維迎授權(quán)的文章。在文章中他提出了中國企業(yè)家面臨的7個(gè)困惑。

張維迎提到，首先企業(yè)家要追求超高速發(fā)展，卻常常導(dǎo)致崩潰；在規(guī)模上要追求大而不倒，卻常常導(dǎo)致分崩離析。他認(rèn)為，中國企業(yè)家在處理與政府、職業(yè)經(jīng)理人、投資人、博弈規(guī)則以及國際規(guī)則方面，存在更加致命的問題。

文章認(rèn)為，企業(yè)家受到政府審批、壁壘、資金、政績、產(chǎn)權(quán)等多方面的影響，很多企業(yè)家與政府走得太近，大量的時(shí)間、精力和資源消耗在維護(hù)政府關(guān)系上。張維迎說這是資源配置巨大的扭曲，企業(yè)家應(yīng)該將目標(biāo)放在產(chǎn)品、信譽(yù)、管理制度和效率上。

由于產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度缺陷，企業(yè)家與職業(yè)經(jīng)理人之間存在背叛與激勵(lì)的矛盾，結(jié)果導(dǎo)致很多企業(yè)回到家族式管理。張維迎認(rèn)為這是不行的，企業(yè)家應(yīng)該懂得通過股權(quán)等維護(hù)員工忠誠。

他還認(rèn)為，企業(yè)家的投資也受到政府的干預(yù)，在股市上存在政府輸血，也存在欺詐股民的事情，結(jié)果大家不注重企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。

游戲規(guī)則經(jīng)常變化，企業(yè)家無所適從，追求短期利益，甚至繞過規(guī)則或利用規(guī)則“帶病”經(jīng)營，張維迎認(rèn)為，這就讓企業(yè)家容易遭到內(nèi)部控告的威脅，管理失控。他建議應(yīng)該改變規(guī)則，這比利用現(xiàn)有的不合理規(guī)則更有長遠(yuǎn)意義。

最后，張維迎說，在網(wǎng)絡(luò)化和全球化時(shí)代，企業(yè)家不應(yīng)該害怕開放競爭，而應(yīng)該脫離對(duì)政府的依賴，修煉內(nèi)功，不要指望獲得政府的優(yōu)惠政策。而政府也應(yīng)該將企業(yè)、消費(fèi)者和投資者看作自己的客戶，把工作重心放到提供安全的產(chǎn)權(quán)、投資和自由創(chuàng)業(yè)環(huán)境上。

中國企業(yè)家有些什么困惑呢？我認(rèn)為，簡單來講，有這么幾方面的困惑是讓我們頭痛的。

第一個(gè)困惑是速度的困惑。在中國目前的情況下，企業(yè)如果不能高速發(fā)展，如果每年不能增長百分之幾十，就不能算作成功；但高速發(fā)展也常常導(dǎo)致企業(yè)的崩潰。

第二個(gè)困惑是規(guī)模的困惑。企業(yè)不搞大不行，沒有足夠大塊頭不行，不涉足多個(gè)行業(yè)不行——后面我會(huì)講好多理由；但是規(guī)模大了，經(jīng)營多元化，企業(yè)也就面臨分崩離析的危險(xiǎn)。

第三困惑是與政府關(guān)系上的困惑。中國的企業(yè)家不傍著政府不行的，沒有政府的扶持是干不成事的，是不能發(fā)展的。

第四個(gè)困惑是家族管理的困惑。改革開放以后成立的企業(yè)，尤其是民營企業(yè)、私營企業(yè)，基本是都是家族化管理，也就是以血緣關(guān)系和朋友關(guān)系為紐帶的控制。企業(yè)要發(fā)展壯大，要在市場(chǎng)上有競爭力，不走出家族化管理的體制，不利用市場(chǎng)上的人力資源、管理資源，不行。

第五個(gè)困惑是利用資本市場(chǎng)上的困惑。企業(yè)的發(fā)展一定要獲得外部資金，不利用資本市場(chǎng)不行。但是企業(yè)家在走進(jìn)資本市場(chǎng)、獲得外部資源的同時(shí)，他們最擔(dān)心的是失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，而企業(yè)的控制權(quán)對(duì)每一個(gè)企業(yè)家來說都是非常重要的。另一方面，買股票的投資者常常發(fā)現(xiàn)自己被欺騙了。

第六個(gè)困惑是有關(guān)游戲規(guī)則的困惑。中國的體制問題很多，政府管的太多，游戲規(guī)則不透明，如果企業(yè)家按照規(guī)則辦事，循規(guī)蹈矩，合法經(jīng)營，什么事情也干不成，更不用談發(fā)展了。但是不按照規(guī)則辦事又會(huì)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至是殺頭坐牢的風(fēng)險(xiǎn)。所以有話說“不違規(guī)等死，違規(guī)找死”。

第七個(gè)困惑是經(jīng)濟(jì)全球化的困惑。中國的改革需要外力的推動(dòng)，中國企業(yè)家需要外國投資者來解放。經(jīng)濟(jì)的全球化將迫使政府部門規(guī)范自己的行為，從而為中國的企業(yè)家創(chuàng)造更好的制度環(huán)境。但是與此同時(shí)，也將使中國的企業(yè)面臨更為激烈的競爭環(huán)境，習(xí)慣于在政府的保護(hù)和摧殘下生存的中國企業(yè)家在期盼著一個(gè)更好的制度環(huán)境的同時(shí)又在畏懼著惡劣的競爭環(huán)境。

所以下面我集中談下后面的五個(gè)困惑。

中國市場(chǎng)與西方市場(chǎng)最大不同是，我們的市場(chǎng)是由政府主導(dǎo)的，所以中國企業(yè)家的行為是面向政府的，而不是面向市場(chǎng)的。

在中國，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最重要的進(jìn)入自由我們沒有。審批制就是中國的企業(yè)制度。辦任何一個(gè)企業(yè)，甚至只是生產(chǎn)一種新品種的月餅，都要得到政府大大小小、上上下下好多個(gè)部門的批準(zhǔn)。企業(yè)還沒有出生，企業(yè)家就已經(jīng)把大量的資金投資到政府部門。

政府是企業(yè)最大的供應(yīng)商。過去，政府控制著所有重要的原材料和能源?，F(xiàn)在的情況好一些，原材料有了市場(chǎng)，但政府對(duì)信貸資金仍然享有絕對(duì)的控制權(quán)。民營企業(yè)如果得不到政府的支持，要獲得銀行貸款是不可能的。企業(yè)上市要得到政府的批準(zhǔn)，自己向民間籌集資金屬于“非法集資”。

政府也是我們企業(yè)最大的客戶。很多情況下政府是企業(yè)產(chǎn)品的最大的買主。好比說，我們好多的工程，都是政府作為業(yè)主進(jìn)行招標(biāo)，那你一定要滿足他的需要。政府還進(jìn)行好多的采購活動(dòng)，比如說，大量的住宅是賣給政府機(jī)關(guān)的。即使政府不進(jìn)行直接的采購，通過地方保護(hù)和輕視性市場(chǎng)進(jìn)入規(guī)則，政府仍然可以限制一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品的市場(chǎng)范圍。

好比你是一個(gè)廣東的企業(yè)，你想在湖南、河北銷售自己的產(chǎn)品，如果得不到當(dāng)?shù)卣闹С?，你很可能根本進(jìn)不去。政府甚至可以規(guī)定老百姓只能買這個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品，不能買那個(gè)企業(yè)產(chǎn)品。在山西，如果沒有政府的批準(zhǔn)，煤是不可能裝是火車運(yùn)出去的。

政府的政策在左右著我們企業(yè)的未來。處理風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)家的天職，但中國企業(yè)面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)，是政策風(fēng)險(xiǎn)，而非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。中國企業(yè)的失敗，源于政策變化的遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于源于市場(chǎng)變化的。所以對(duì)企業(yè)家來講，預(yù)測(cè)政策的變化比預(yù)測(cè)市場(chǎng)的變化更為重要，更為基本。

這就是為什么我們中國的企業(yè)家、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人特別喜歡參加宏觀經(jīng)濟(jì)研討會(huì)的原因，而就我所知，外國的企業(yè)家根本不需要浪費(fèi)那么多時(shí)間出現(xiàn)這些無聊的會(huì)議。不難理解，在中國，最受企業(yè)青睞的學(xué)者不是研究微觀問題的管理學(xué)者，而是與政府關(guān)系密切的“宏觀”經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而為了獲得企業(yè)的青睞，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的報(bào)告必須以透露政府的新政策開頭。

在我們面臨政府全面控制經(jīng)濟(jì)的情況下，企業(yè)家要辦企業(yè)，首先要在政府內(nèi)部建立起我們的關(guān)系網(wǎng)。無網(wǎng)不通，無網(wǎng)不靈，無網(wǎng)不行。有一句話是“經(jīng)商要學(xué)胡雪巖”。

為了得到政府的支持，我們?cè)谵k企業(yè)的時(shí)候，即使是一個(gè)地地道道的私人企業(yè)，也要想辦法搞成一個(gè)集體的企業(yè)，或者鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，甚至“國有企業(yè)”。為什么呢？第一個(gè)原因就是在我們國家，好多行業(yè)只允許國有企業(yè)搞，不允許民營企業(yè)搞。如果你不給自己戴一個(gè)紅帽子，你就進(jìn)不了這些行業(yè)，得不到政府的批文，你就沒辦法開業(yè)。

第二個(gè)原因是政府對(duì)私人的產(chǎn)權(quán)缺乏有效的保護(hù)。但如果我戴了紅帽子，我的財(cái)產(chǎn)也能可以得到一定程度的保護(hù)。我每到一個(gè)地方都會(huì)收到很多民營企業(yè)家給我的名片，翻開看一下，幾乎很少能找到一張名片上面沒有印著政協(xié)委員、人大代表、全國勞模頭銜的。

這樣，我們的企業(yè)家要把大量的時(shí)間、大量的精力、大量的資源花費(fèi)在處理與政府的關(guān)系上。我曾經(jīng)問過一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，你們有多少時(shí)間花在與政府打交道上，他們說有百分之五六十都是在應(yīng)付政府。民營企業(yè)花在與政府關(guān)系上的時(shí)間比國有企業(yè)還要多！這是嚴(yán)重的資源配置扭曲。

但是，政府官員的偏好與我們企業(yè)家的偏好是不一樣的。政府有政府的功能，政府官員有政府官員的規(guī)則。本來企業(yè)家只有商業(yè)的功能，只要經(jīng)營好自己的企業(yè)，能夠創(chuàng)造利潤就行了。但是，為了搞掂政府，企業(yè)家必須為政府官員分憂解難，最后是政府官員的偏好主導(dǎo)了企業(yè)家的偏好。

為什么企業(yè)必須高速地、快速地發(fā)展？一個(gè)重要的原因就是政府要喜歡速度。對(duì)每一個(gè)地方政府首長來講，增長速度是他的政績，是他升職的希望。中國的企業(yè)也必須搞大，因?yàn)橹挥懈愦?，你才安全，你才能得到領(lǐng)導(dǎo)的支持，你才能搞到錢。政府最重視的是安定團(tuán)結(jié)，一個(gè)企業(yè)搞大了，要垮的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)安定團(tuán)結(jié)的問題。

我們現(xiàn)在有什么辦法來解決這個(gè)問題？從政府來講，就是要大幅度的削減政府的權(quán)力，讓政府大大小小、方方面面的機(jī)構(gòu)真正廢除對(duì)資源的控制，真正使創(chuàng)業(yè)變成一個(gè)個(gè)人的自由，資源能夠在市場(chǎng)中自由地流動(dòng)。還要不斷地規(guī)范政府的行為，這一點(diǎn)我在后面還會(huì)談到。

對(duì)于我們的企業(yè)家來說，我們要很好地把握住自己，不依賴政府不行，但過分依賴政府肯定是要出大問題的。所以這時(shí)候怎么跟政府保持一個(gè)若即若離的狀態(tài)，就是一門要求很高的藝術(shù)，要我們的企業(yè)家很好地去掌握。從長計(jì)議，最重要的是要練內(nèi)功，政府可以給你一定的資本支持，但重要的是你的產(chǎn)品一定要有市場(chǎng)，一定要最終得到消費(fèi)者的接受。政府強(qiáng)制消費(fèi)者買你產(chǎn)品的權(quán)力已經(jīng)越來越少了。所以千萬不要把希望寄托在政府身上，不要花費(fèi)太多時(shí)間在與政府的關(guān)系上。

我要特別警告那些已經(jīng)在相當(dāng)高的位置上的企業(yè)家。最終贏得消費(fèi)者的是你的產(chǎn)品，是你的產(chǎn)品的信譽(yù)，你企業(yè)的管理體制和效率。

接下來我要講的是企業(yè)家與職業(yè)經(jīng)理人之間的關(guān)系，這是家族企業(yè)走向現(xiàn)代化的一個(gè)重要問題，甚至可以說是關(guān)鍵問題。這里我并不想多談?wù)摗捌髽I(yè)家”與“職業(yè)經(jīng)理人”在概念上的區(qū)別，但必須指出，有些人其實(shí)是職業(yè)經(jīng)理人，但也稱自己為企業(yè)家。企業(yè)家應(yīng)該是個(gè)創(chuàng)業(yè)者，應(yīng)該是個(gè)開拓者、創(chuàng)新者，是承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的人。

企業(yè)家總是想把自己是企業(yè)做大，把自己的市場(chǎng)做大。但要把企業(yè)做大，靠你一個(gè)人又不行，所以一定要雇傭更多的經(jīng)理，雇傭更多的員工來幫助你把企業(yè)管理好。從這個(gè)意義上講，一個(gè)企業(yè)發(fā)展壯大，也就是企業(yè)的委托－代理關(guān)系不斷的延伸，不斷的擴(kuò)展。但如何控制代理人的行為就成為一個(gè)關(guān)鍵問題。

顧名思義，“代理”建設(shè)讓別人替你干事。但要想使你的員工、高級(jí)經(jīng)理能夠按照你的意旨實(shí)現(xiàn)你的理想，你就一定要給他們授權(quán)，要使他們有機(jī)會(huì)接觸企業(yè)的核心資源、客戶、技術(shù)，要把他們放在一個(gè)非常關(guān)鍵的崗位上。但是當(dāng)這些員工、這些經(jīng)理獲得了企業(yè)的核心資源，或者知道得到這些核心資源的渠道后，他們可能會(huì)想：我為什么要為你干？為什么不利用這些技術(shù)自己干，自己創(chuàng)業(yè)，與你競爭？這可能是我們好多的民營企業(yè)面臨的非常殘酷的現(xiàn)實(shí)。

一個(gè)企業(yè)搞大之后，就可能會(huì)發(fā)現(xiàn)好多“叛將”出來了?！芭褜ⅰ蓖ǔＲ膊皇且粋€(gè)人，他下面還有好多人，“叛將”走的時(shí)候可能會(huì)帶走好多“叛軍”。我們知道孫子對(duì)父親比對(duì)爺爺更親，一個(gè)副總、部門經(jīng)理離開企業(yè)的時(shí)候，老總可能很難留住副總、部門經(jīng)理下面的人。這個(gè)問題不僅僅是中國存在的問題，在西方也存在。

美國硅谷就存在好多這樣的例子，比如說著名的英特爾（Intel）公司，它的兩個(gè)創(chuàng)始人Noyce和Moore，一個(gè)是以前Fairchild（仙童）的總經(jīng)理，一個(gè)是研發(fā)部主任。在他們離開之前，F(xiàn)airchild的一個(gè)技術(shù)人員發(fā)明了一個(gè)新的芯片，這個(gè)芯片后來就成為Intel的核心技術(shù)。我們知道現(xiàn)在Intel已經(jīng)壟斷了芯片市場(chǎng)，F(xiàn)airchild已經(jīng)變得沒有人知道了。

據(jù)Inc的統(tǒng)計(jì)，全球500家增長最快的企業(yè)中，71%的核心技術(shù)都來自于他原來企業(yè)的雇員，所以西方企業(yè)中有一個(gè)忠告：從來不要讓你的員工干你對(duì)你過去的雇主干過的事情。

中國企業(yè)的問題又有非常特殊的一面。在西方有相對(duì)完善的法律制度來保護(hù)企業(yè)家的產(chǎn)權(quán)，而中國的法律非常的弱。如果法律制度對(duì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)沒有給予很好的保護(hù)，企業(yè)就不可能做大。世界上有好多這樣的例子，好比在意大利，那里的黑社會(huì)很多，產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù)非常的弱，所以意大利流行小企業(yè)。

對(duì)企業(yè)家來講，最重要的資源是什么？就是一個(gè)想法，就是知識(shí)。我們知道好多成功的企業(yè)家都是因?yàn)橛幸粋€(gè)好的想法，然后再去組織資源、人力，把這個(gè)想法變成產(chǎn)品，在市場(chǎng)上出售，就能夠賺錢了。但如果這個(gè)想法本身不能得到有效的保護(hù)，企業(yè)家就很難成功。

事實(shí)上，企業(yè)家之所以要成為企業(yè)的所有人，一個(gè)重要的原因就是因?yàn)槲覀儧]有辦法使他那個(gè)主意在市場(chǎng)上得到一個(gè)合理的定價(jià)。好比你現(xiàn)在有一個(gè)很好的主意，這個(gè)主意能賺錢。然后你拿這主意到市場(chǎng)上賣，買的人就要聽你解釋這個(gè)主意。如果他沒有聽明白，當(dāng)然不會(huì)付錢；而當(dāng)他聽明白了，覺得是個(gè)好主意后，自然也就沒有必要付你錢了。所以你這個(gè)主意沒法直接變現(xiàn)，只能雇人進(jìn)行生產(chǎn)。在企業(yè)收入扣除支出的成本，剩下的就是你的收入，這就是你的主意的價(jià)格。所以保護(hù)企業(yè)家的剩余索取權(quán)就變得非常重要。

如果你無法阻止“叛軍”離開你的企業(yè)，那么你就要賄賂他，使他不背叛你，也就是如何通過激勵(lì)手段使他覺得，呆在你的企業(yè)里面比他自己干、與你競爭，能得到更大的利益。所以，在一個(gè)高科技的企業(yè)，一個(gè)知識(shí)型的企業(yè)，激勵(lì)機(jī)制變得更為重要。知識(shí)型的企業(yè)，甚至非知識(shí)型的企業(yè)，高層的員工一定要持有企業(yè)的股票。

在這里我要特別強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)權(quán)保護(hù)越困難，產(chǎn)權(quán)的分享就越重要。記得我在農(nóng)村的時(shí)候，我們家有一棵蘋果樹，這棵蘋果樹離我們家比較遠(yuǎn)，離另一家人比較近，我們很難保護(hù)這棵蘋果樹。所以我們家每年秋天摘了蘋果都要送兩筐給這家人，這樣他就不偷蘋果了。

這個(gè)道理適合所有的企業(yè)，當(dāng)你的產(chǎn)權(quán)沒法有效保護(hù)的時(shí)候，你一定要送兩筐蘋果給最容易偷竊你的資產(chǎn)的人，也就是讓他自己在里面也有產(chǎn)權(quán)。但是我知道我們的企業(yè)家經(jīng)常不愿意出讓產(chǎn)權(quán)，這樣最后不但蘋果沒收獲，連蘋果樹也讓人家扛走了。

企業(yè)家要有核心員工保駕護(hù)航。最安全的護(hù)航員是誰呢？就是你身邊最有可能性接觸到你的核心技術(shù)、核心資源的人。拉攏住了這些人，其他人就好辦了。

初始的合約對(duì)產(chǎn)權(quán)保護(hù)也非常重要。我們好多企業(yè)家在開始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，都不注意初始合約，幾個(gè)人糊里糊涂就走到一塊辦企業(yè)。一個(gè)原因是開始的時(shí)候誰也沒想到能賺很多錢，但一旦企業(yè)做大之后，產(chǎn)權(quán)的糾紛就來了。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)說不清是誰的，不清楚誰有多少股，自然也就無所謂偷，法院也沒辦法判這個(gè)案。我要提醒企業(yè)界的朋友注意，一定要在一開始，在“結(jié)婚”之前就能想到“結(jié)婚”后的事，盡量減少“離婚”時(shí)的沖突。

我們現(xiàn)在改革國有企業(yè)的辦法，盡管對(duì)擺脫政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)方面可能有積極的效果，但從長遠(yuǎn)看，可能對(duì)經(jīng)理人職業(yè)道德的建設(shè)帶來一些負(fù)面的影響。好多國有企業(yè)都說自己已經(jīng)建立了現(xiàn)代企業(yè)制度。

標(biāo)志是什么呢？第一，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)已經(jīng)多元化了，不僅有國有股，也有非國有股，甚至股票已經(jīng)上市了；第二，企業(yè)已經(jīng)成立了董事會(huì)，總經(jīng)理已經(jīng)由董事會(huì)任命了。那么，我們就要分析一下：為什么要產(chǎn)權(quán)多元化？為什么有董事會(huì)？在西方，產(chǎn)權(quán)多元化無非兩個(gè)理由：一是，項(xiàng)目的投資太大，沒有一個(gè)人能拿得出錢來；二是，即使有人能拿得出錢來，他也不愿意冒這么大的風(fēng)險(xiǎn)，而要與其他人分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以他只向這個(gè)項(xiàng)目投入10％、20％的錢，邀請(qǐng)其他人跟他合伙，也就是招股了。

但是產(chǎn)權(quán)多元化之后，馬上就面臨怎么控制代理人的問題。如果你買了這個(gè)企業(yè)的股票，投資了，但你并不是這個(gè)公司的經(jīng)理，那你就面臨著經(jīng)理可能會(huì)侵吞企業(yè)財(cái)產(chǎn)的危險(xiǎn)。在股權(quán)很分散的情況下，讓每個(gè)股東都直接監(jiān)督經(jīng)理是不可能的，也是不必要的。怎么行使你的所有權(quán)？怎么約束經(jīng)理？就是通過一個(gè)董事會(huì)。所以董事會(huì)是所有者在產(chǎn)權(quán)多元化的情況下行使所有權(quán)的一種方式，一個(gè)工具。

但我們國家的情況不是這樣，國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)多元化，前面講的兩個(gè)理由都不成立，因?yàn)槠髽I(yè)的資產(chǎn)本來就是國家的，他有那么多錢；國家已經(jīng)有那么多企業(yè)，也沒有必要再分散風(fēng)險(xiǎn)了。那么我們?yōu)槭裁匆惝a(chǎn)權(quán)多元化？為什么要搞董事會(huì)？就是為了擺脫政府部門對(duì)我們的干預(yù)。

國有企業(yè)積極組織董事會(huì)，因?yàn)槲覀兿嘈牛聲?huì)能夠相對(duì)隔離那些不負(fù)責(zé)任的政府官員對(duì)企業(yè)的橫加干涉。但是，如果這個(gè)邏輯延伸下去，變成一種文化，對(duì)我們的職業(yè)經(jīng)理人的職業(yè)道德的形成就會(huì)造成一個(gè)很大的障礙。企業(yè)的董事會(huì)不是所有者行使所有權(quán)的手段，而是一個(gè)擺脫所有者的工具。我想這非?？膳?。

我分析了我們國家在90年代興起來的民營企業(yè)，大體上可以劃分為兩類，第一類，我用打壩的例子，是撒一層土夯一層，速度不是非常的快，但是壩打起來后就堅(jiān)不可摧。另外一類企業(yè)，用推土機(jī)一個(gè)晚上就把壩填平了，但是下面的土是虛的，要從壩頂往下夯，但怎么也夯不實(shí)，所以來個(gè)小洪水，壩就給沖垮了。這是農(nóng)民都懂的道理，但是我們的企業(yè)家，新興的企業(yè)卻忘了，所以在急劇的高速發(fā)展以后，很快就垮下來了。

政府可以給你資源，給你資金，給你貸款，但政府不能夠給你員工的忠誠。沒有員工的忠誠，更多的貸款可能意味著企業(yè)破產(chǎn)的可能性更大。怎么辦？除了我們剛才講的激勵(lì)制度外，企業(yè)家必須還要有很好的內(nèi)部控制制度，也就是企業(yè)這個(gè)大廈的“承重結(jié)構(gòu)”。設(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度的目的是什么？就是要保證在企業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)展的同時(shí)，企業(yè)的核心資源不會(huì)由少數(shù)人來掌握，不會(huì)對(duì)企業(yè)家構(gòu)成很大的威脅。一個(gè)大樓能蓋多高，取決于地基，取決于材料的品質(zhì)。

企業(yè)還要設(shè)計(jì)很好的財(cái)務(wù)審計(jì)制度。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，事后的審計(jì)是非常重要的，財(cái)務(wù)上的相對(duì)集中控制也非常重要。

我們現(xiàn)在談一下企業(yè)家與資本家的關(guān)系。企業(yè)家本身通常也是資本家，但是如果企業(yè)要發(fā)展壯大的話，除了企業(yè)家自己的資本之外，還需要引入外部資本，或者我們稱為投資者。這一點(diǎn)在傳統(tǒng)的企業(yè)也是一樣的，但在新興的企業(yè)，就變得更重要了，特別是對(duì)我們現(xiàn)在講的所謂“知本家”而言，沒有外部資本是不可能起步的。

也就是說，企業(yè)家，無論在任何時(shí)候，仍然擺脫不掉一個(gè)“資本雇傭勞動(dòng)”的邏輯。你獲得了風(fēng)險(xiǎn)資本，但風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)企業(yè)家行為的限制，比普通的投資者對(duì)上市公司的限制更多、更嚴(yán)。如果你想獲得資本，你就必須放棄一些自由，甚至放棄你對(duì)的控制權(quán)。

在中國，一方面，我們有一些國有的“資本家”，比如說一些國有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，本身不是以資本的增值為目標(biāo)，所以它對(duì)經(jīng)理人的干預(yù)不是那么市場(chǎng)式的有效率的干預(yù)；另一方面，確實(shí)也有創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家方面的問題，他們錯(cuò)誤地理解了知本家的地位，既想拿到別人的錢，又不想放棄自由，不想放棄一定控制權(quán)，所以引起了好多的沖突。世界上沒有免費(fèi)的午餐，要獲得別人資源的話，就必須與別人分享控制權(quán)。

這里，我要特別強(qiáng)調(diào)與中國資本市場(chǎng)發(fā)展有關(guān)的一個(gè)問題，就是保護(hù)投資者的重要性。我們這么多年下來，有一千多家上市公司，大體來講，大部分上市公司都是在“圈錢”，他們不是在保護(hù)投資者利益，不是為投資者提供更好的回報(bào)，而是在欺騙投資者。

是不是說，我們市場(chǎng)上的投資者就那么傻，心甘情愿地繼續(xù)希望你在騙他？我們看到，已經(jīng)入市的股民沒有多少人退出，而且不斷有新的股民入市。這是什么原因？也可能確實(shí)是他們智商有問題，他們太傻。但我覺得，主要不是這個(gè)問題。

主要問題在什么地方？就在于我國目前為止的資本市場(chǎng)的發(fā)展中，政府壟斷了資源。在政府壟斷了資源的情況下，它可以使資源從場(chǎng)外轉(zhuǎn)移到場(chǎng)內(nèi)，所以這些受騙的人其實(shí)最終也沒有吃虧。舉個(gè)例子，好比說我是一個(gè)莊家，或者是一個(gè)上市公司，我從你手里騙了100塊錢，但是你知道政府會(huì)給你補(bǔ)120塊錢，所以你仍然有積極性繼續(xù)跟我玩。

那么政府通過什么樣的辦法來實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)？一個(gè)是對(duì)上市資本的壟斷。在西方講，企業(yè)股票的價(jià)值是什么？是這個(gè)企業(yè)未來收入流的貼現(xiàn)值。就象一棵蘋果樹的價(jià)值，等于每年結(jié)的蘋果賣的錢的貼現(xiàn)值。但是，得加上一點(diǎn)，如果蘋果樹不結(jié)果子了，把蘋果樹砍下來，能賣多少錢，這也很重要。

中國的大量上市企業(yè)，就像一棵不結(jié)果子的蘋果樹，但這個(gè)樹枝最后還很值錢。為什么？因?yàn)檎畬?duì)上市公司有嚴(yán)格的限制，就是形成了所謂的“殼”。即使這家企業(yè)是虧損的，但是企業(yè)的殼卻非常的值錢，所以仍然有人愿意買它。

只要這個(gè)殼是由政府壟斷的，上市是由政府控制的，這個(gè)企業(yè)的股票價(jià)格就不可能反映它真實(shí)的利潤流、真實(shí)的信譽(yù)流。它最終反映的，可能只是企業(yè)的殘值。我們的上市公司，死得越早，殼越值錢?，F(xiàn)在不死，到以后殼也可能不值錢了。

另外一個(gè)原因，就是我們的政府作為上市公司的主要股東，作為它的主要推薦人，拼命利用自己手里的資源在為企業(yè)輸血。這就給投資者形成一種非常不好的預(yù)期：我買這個(gè)股，垮了虧了，我知道政府應(yīng)該會(huì)給我換成另外一只股。這樣的話，在買股票的時(shí)候，就不會(huì)注重這個(gè)企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。

接下來我再簡單講一下企業(yè)家與博弈論規(guī)則的關(guān)系。目前來講，在中國的情況下，我們游戲的規(guī)則非?；靵y。我們政府的政策就經(jīng)常在變，今天合法的，明天不一定合法。

在這種情況下，我們的企業(yè)家經(jīng)常感到無所適從，更有積極性追求短期利益，而不是企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，或者想方設(shè)法地繞過規(guī)則，通過各種不合法和不正當(dāng)手段來為自己謀利。如果遵守規(guī)則，就像前面所講的那樣，我們的企業(yè)就很難做大，我們的很多企業(yè)都要停業(yè)，沒法生存。所以我們只有違規(guī)，違規(guī)就包括賄賂政府。

但是違規(guī)的代價(jià)是什么呢？代價(jià)也很大。第一個(gè)就是你違規(guī)越多，你對(duì)企業(yè)內(nèi)部員工的控制力就越差。為什么這么說？如果你平時(shí)的行為都是違規(guī)，你怎么能夠管你的副總？你不敢管的。如果你得罪了他，他以后一告你，那你就完蛋了。

據(jù)我了解，現(xiàn)在我們好多老總給抓起來了，大多都是被內(nèi)部人控告的。你連你的司機(jī)也不敢得罪，因?yàn)槟愕乃緳C(jī)手里拿著你的好多把柄。那么，你這個(gè)企業(yè)要有效率，要真正利用能人，要能夠辭退不能干的人，就變得非常困難了。這也會(huì)導(dǎo)致激烈的企業(yè)內(nèi)部斗爭。在西方的話，你的副手與你不合的話，那他就得走人。但在中國，他不走，還要跟你斗，你也沒有什么好辦法。

怎么解決這個(gè)問題？首先，政府要修訂這些規(guī)則，廢除不合理規(guī)則，提高規(guī)則的透明度，給企業(yè)家更一個(gè)自由的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，使得遵守規(guī)則成為最有效率的經(jīng)營行為。

其次，對(duì)企業(yè)家要認(rèn)識(shí)到，推動(dòng)規(guī)則的變化比利用現(xiàn)有的規(guī)則或者通過賄賂違規(guī)，更為重要。我們知道，改革是比較難的，但企業(yè)家要有推動(dòng)改革的責(zé)任感、使命感。至少你可以進(jìn)行一個(gè)成本--收益的比較：假如你違規(guī)，賄賂政府官員，最后你可能要坐牢；但如果你推動(dòng)規(guī)則的改革，你就是一個(gè)改革家，最糟糕的情況也不過是坐牢而已。所以推動(dòng)規(guī)則的改變，包括跟政府打官司，都比你通過賄賂越過規(guī)則更優(yōu)。

這是我們中國企業(yè)家的一個(gè)責(zé)任，也是所有進(jìn)入中國市場(chǎng)的外國企業(yè)家的責(zé)任。本來外國企業(yè)家來到中國，看到不合理的東西，看到不合國際商業(yè)慣例的規(guī)則，他們應(yīng)該大膽的提出來，去跟政府爭，然后促進(jìn)政府去改變規(guī)則。

但好多外資企業(yè)不是這么做，而是想盡辦法跟政府拉近關(guān)系，然后給自己一個(gè)特許權(quán)。如果大家都這么干，就會(huì)覺得這個(gè)規(guī)則不重要，就像中國有句話：不怕你干不到，就怕你想不到。

所以我想提醒一句，對(duì)企業(yè)家來說，推動(dòng)規(guī)則的變化，從長遠(yuǎn)來說，比利用現(xiàn)有的規(guī)則更重要。

最后我再講一點(diǎn)：就是我們的規(guī)則要跟國際接軌，要適應(yīng)國際的規(guī)則。這樣的好處是什么？

是給我們帶來更多的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)、更自由的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。但是中國企業(yè)家也面臨一定的困惑：新的規(guī)則，更為自由、透明的規(guī)則將導(dǎo)致市場(chǎng)上更為劇烈的競爭。這對(duì)我們好多民營企業(yè)來講，都是一個(gè)挑戰(zhàn)。

所以我們的企業(yè)家處于一種非常矛盾的心理狀態(tài)：我們希望有更好的規(guī)則、更透明的規(guī)則、跟國際接軌的規(guī)則；但是我們又很擔(dān)心在這樣的規(guī)則下，我們有多大的生存能力。所以有時(shí)候，又寧可這些規(guī)則不要改，因?yàn)槲覀冎袊艘韧鈬烁苓m應(yīng)這個(gè)規(guī)則，這樣我們就可以跟他們競爭。這就像閻錫山的鐵路一樣，盡管與其他地方不接軌，但好處是可以使得他人的火車開不進(jìn)來。

下面我引用一位中國很有名的民營企業(yè)家一段話，他這段話很有意思，他說的是對(duì)內(nèi)開放的問題，對(duì)內(nèi)開放的問題也就是國內(nèi)的規(guī)則如何與跟國際接軌的問題。他說：“從民營企業(yè)這些年來的發(fā)展條件看，中國現(xiàn)在的情況甚至比美國、德國還好。

在西方充分競爭的條件下，它們的私營企業(yè)要成長可能更難。而在中國，民營企業(yè)的成長速度是非常驚人的，一個(gè)重要的原因是，中國有一大批非民營企業(yè)，與民營企業(yè)相比，這些企業(yè)的制度優(yōu)勢(shì)非常落后。

所以中國民營企業(yè)雖然吃了政策的虧，但占了制度的便宜。更何況，有些地方已經(jīng)在給民營企業(yè)‘吃偏飯’了?！?/p>

我覺得他的這段話表明了我們的企業(yè)家的一種心態(tài)，我們希望有一個(gè)更好的制度環(huán)境，但是我們也很擔(dān)心跟國際接軌的時(shí)候我們能不能站住腳，所以又想“吃偏飯”。但是這個(gè)“吃偏飯”的政策跟國際的規(guī)矩是不相容的，我們中國的企業(yè)就是吃了太多的“偏飯”。撇開“偏飯”引起的腐敗問題不講，更重要的是“偏飯”提高了交易成本，使企業(yè)之間沒辦法進(jìn)行公平的競爭。

當(dāng)然，心態(tài)歸心態(tài)，網(wǎng)絡(luò)化、WTO和經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)政府的挑戰(zhàn)最大。簡單來說，它使政府變成了一個(gè)“企業(yè)”。在一個(gè)封閉的經(jīng)濟(jì)中，政府享有壟斷權(quán)，在他的領(lǐng)土之內(nèi)沒有人跟他競爭，經(jīng)濟(jì)全球化使政府要面臨國際的競爭，政府本身也要經(jīng)受生存競爭的考驗(yàn)。

因?yàn)闆]有競爭，過去政府制定規(guī)則時(shí)可以不考慮老百姓接受不接受，但未來可能不是這樣了。中國人即使不出國，也可以為外國公司工作，限制人才的流動(dòng)也越來越難。這樣，政府就要重新研究一下，你怎么能夠留住你的“客戶”。政府的客戶是誰？是企業(yè)、消費(fèi)者、投資者。

如果你不能滿足你的客戶的要求，投資者就不會(huì)來，中國投資者也會(huì)將資金投到國外去；消費(fèi)者就不買中國的產(chǎn)品，而買外國的產(chǎn)品；中國的企業(yè)也可能跑到外國去了。

作為政府的客戶，他們需要什么？需要的不是政府為他們承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為他們提供具體的產(chǎn)品，而是一個(gè)安全的產(chǎn)權(quán)，一個(gè)穩(wěn)定的投資環(huán)境，和一個(gè)創(chuàng)業(yè)的自由。

只有一個(gè)國家的政府能夠?yàn)橥顿Y者、消費(fèi)者和企業(yè)創(chuàng)造這樣的環(huán)境的時(shí)候，這個(gè)政府才具有競爭力。這樣，國家之間的競爭實(shí)際上不是技術(shù)的競爭，不是人才的競爭，而是制度的競爭。愚昧的、落后的制度征服先進(jìn)的、文明的制度的歷史不可能再有了。

要有國際競爭中生存，我們一定要有好的制度，我們一定要有投資者信任、讓人安心消費(fèi)的制度，所以我們中國的規(guī)則怎樣改變是對(duì)中國的國際競爭力是非常重要的。

我們有些規(guī)則也許可以與國際上的不一樣，但這些不一樣的規(guī)則必須變得非常透明，讓人容易理解。

舉個(gè)例子，在香港開車是靠左行，我們大陸是靠右行。香港回歸之后，這個(gè)規(guī)則不一定需要改變，但是香港的司機(jī)一定要知道大陸是靠右行的，這樣他們才可以開著大卡車到深圳來。但我們政府制定的很多規(guī)則恰恰不是這樣，讓你違規(guī)了，你還不知道。加上規(guī)則隨時(shí)更改，使到人們無所適從，資源浪費(fèi)非常大。交通規(guī)則也是這樣，好比在北京，這個(gè)道路今天還允許你左拐，明天又不允許你左拐了；今天這路還允許卡車走的，明天就不讓卡車走了。

規(guī)則隨時(shí)變化帶來什么問題？你要有這種預(yù)期不到的規(guī)則改變的準(zhǔn)備，比如說，去機(jī)場(chǎng)前必須提前出發(fā)。如果我們每一個(gè)人辦每一件事都要這樣提前5分鐘、10分鐘，資源損失有多大？所以規(guī)則的穩(wěn)定性和透明度變得非常的重要。我相信我們的政府一定會(huì)改變這樣的規(guī)則，我們企業(yè)家要適應(yīng)這種變化，預(yù)期到未來的變化。靠政府的保護(hù)已經(jīng)不可能，通過跟政府搞關(guān)系、賄賂政府官員得到優(yōu)惠政策，以后會(huì)更困難了。

政府要考慮怎樣告訴企業(yè)，不要再依賴政府了。這就好像教育孩子一樣，我們對(duì)孩子要求很嚴(yán)，因?yàn)槲覀冎篮⒆娱L大以后我們保護(hù)不了他，所以從小就要練內(nèi)功。我們的企業(yè)也一樣，再過5年、10年，我們的政府，無論中央政府還是地方政府都不能保護(hù)你們。所以你從現(xiàn)在開始就要練內(nèi)功，這樣才有持續(xù)發(fā)展的可能性。

作者：張維迎

來源：搜狐財(cái)經(jīng)